אחת הדילמות השכיחות ביותר בקרב חוסכים ומשקיעים בישראל המבקשים אלטרנטיבה לפיקדונות הבנקאיים הדלים, היא הבחירה בין שני מכשירי החיסכון המובילים בשוק, פוליסת חיסכון המנוהלת על ידי חברות הביטוח לבין קופת גמל להשקעה המנוהלת על ידי בתי ההשקעות וחברות הביטוח.
שני המוצרים הללו נולדו כדי לספק מענה דומה – חיסכון גמיש, נזיל לחלוטין אשר מציע ניהול השקעות מקצועי בשוק ההון עם מגוון מסלולי השקעה מותאמים אישית. לפי דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני אשר פועל תחת המרכז לתכנון פרישה, למרות הדמיון החיצוני המטעה, קיימים ביניהם הבדלים מהותיים בנוגע לתקרות ההפקדה, מבנה דמי הניהול, הטבות המס והיכולת להשקיע בנכסים אלטרנטיביים.
יצאנו לבדוק ביחד עם דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני במרכז לתכנון פרישה, מהם היתרונות והחסרונות של כל מכשיר במטרה שתוכלו לקבל את ההחלטה הנכונה ביותר עבור הכסף שלכם.
קופת גמל להשקעה: הטבת הזהב לטווח הארוך
לפי דודי לוי, קופת גמל להשקעה היא מוצר פופולרי במיוחד, בעיקר בזכות הטבת מס דרמטית שאין לה אח ורע בשוק החיסכון הפיננסי. המוצר מיועד לחוסכים עצמאיים, הורים המעוניינים לחסוך לילדיהם או אנשים המתכננים את עתידם הכלכלי.
היתרונות המרכזיים של קופת גמל להשקעה הם:
- הטבת מס אולטימטיבית בגיל פרישה – אם תתמידו בחיסכון ולא תמשכו את הכסף עד לגיל 60, תוכלו לנייד את הצבירה לקרן פנסיה ולמשוך את הכסף כקצבה חודשית פטורה לחלוטין ממס הכנסה וממס רווחי הון (שעומד בדרך כלל על 25% מהרווח הריאלי).
- מעבר חופשי ופטור ממס בין מסלולים ובין חברות – רוצים לעבור בין מסלולי השקעה מומלצים? רוצים לבצע ניוד של קופת גמל להשקעה מבית השקעות אחד למתחרה שלו בגלל תשואות טובות יותר? בקופת גמל להשקעה המעבר מוגדר על פי חוק כאירוע פטור ממס כך שהמס ישולם רק ביום שבו תמשכו את הכסף בפועל לחשבון הבנק (במידה ולא משכתם כקצבה פטורה ממס בגיל הפרישה).
- דמי ניהול תחרותיים – בשל הפיקוח ההדוק והתחרות העזה, דמי הניהול בקופות הגמל להשקעה נוטים להיות זולים ונגישים יותר מאלו של פוליסות החיסכון, ונעים לרוב סביב 0.5% עד 0.7% מהצבירה.
חשוב לציין כי החיסרון הגדול ביותר של קופת הגמל להשקעה הוא מגבלת סכום ההפקדה. המדינה, שאינה מעוניינת להעניק הטבות מס בלתי מוגבלות לבעלי הון, קבעה תקרת הפקדה שנתית קשיחה לכל תעודת זהות (נכון לשנת 2026, תקרת ההפקדה היא 83,641.09 ₪ לאדם). לכן, עבור מי שברשותו סכום חד-פעמי גדול (למשל 500,000 ש"ח ממכירת דירה או ירושה), קופת גמל להשקעה אינה יכולה להוות פתרון מלא באופן מיידי.
פוליסת חיסכון: הגמישות והיציבות של הגופים המוסדיים
לפי דודי לוי, פוליסת חיסכון היא תוכנית חיסכון המנוהלת על ידי חברות הביטוח הגדולות כאשר היא מהווה שער כניסה רחב לשוק ההון עבור סכומים קטנים וגדולים כאחד, ללא מגבלות ממשלתיות על סכומי ההפקדה.
היתרונות המרכזיים של פוליסת חיסכון הם:
- אין תקרת הפקדה – בניגוד לקופת גמל להשקעה, בפוליסת חיסכון אתם יכולים להפקיד כל סכום שתרצו – החל מ-200 ש"ח בחודש ועד עשרות מיליוני שקלים בהפקדה חד-פעמית.
- חשיפה לנכסים לא סחירים – זהו יתרון ניהולי עצום. חברות הביטוח משלבות בתוך פוליסות החיסכון השקעות אלטרנטיביות שאינן נסחרות בבורסה – כגון נדל"ן מניב (מגדלי משרדים, מרכזים מסחריים), פרויקטים של תשתיות לאומיות (כבישי אגרה, תחנות כוח) וקרנות גידור. נכסים אלטרנטיביים שאינם סחירים בשוק ההון מייצרים תזרים יציב וממתנים בצורה דרמטית את תנודתיות התיק שלכם בזמנים שבהם שוק המניות חווה ירידות חדות.
- הטבת מס ייחודית לגילאי פרישה – סעיף 125 ד לפקודת מס הכנסה קובע כי חוסכים שנולדו לפני ה-1.1.1948 זכאים לפטור שנתי משמעותי מתשלום מס רווחי הון על רווחי הפוליסה. בנוסף לסעיף 125 ד, ישנן אינספור הטבות מס לפורשים אשר יכולות להגיע לעשרות ומאות אלפי שקלים, לכן מומלץ להתייעץ עם יועץ פרישה לפנסיה אשר יוכל לאבחן את המצב הקיים ולבצע התאמות בהתאם למצב הקיים.
חשוב לציין כי בעוד שמעבר בין מסלולי השקעה באותה החברה הוא פטור ממס, אם תרצו להעביר את הפוליסה מחברת ביטוח אחת לחברה מתחרה, הדבר ייחשב כפדיון מלא של הכסף ותיאלצו לשלם 25% מס רווחי הון על הרווחים שנצברו עד אותו יום. בנוסף, דמי הניהול הממוצעים בפוליסות חיסכון נוטים להיות גבוהים יותר מאשר בקופות הגמל במיוחד עבור סכומים נמוכים של פחות מ – 200,000 ₪.
לסיכום, ההכרעה בין פוליסת חיסכון או קופת גמל להשקעה חייבת להתבצע תוך התאמה מלאה לצרכים, הנסיבות הכלכליות וההון שנצבר.
משקיעים רבים בעלי הון עצמי גבוה בוחרים בשילוב חכם כאשר הם מנצלים עד תום את תקרת ההפקדה השנתית בקופת גמל להשקעה (בשביל ליהנות מפוטנציאל הטבת המס העתידית), ואת יתרת ההון הפנוי הם מפקידים במקביל בפוליסת חיסכון מפוזרת. לפני ביצוע הבחירה, מומלץ לבחון את ביצועי החברות המנהלות, לבדוק דמי ניהול ואף להיוועץ במתכנן פיננסי שיתאים את המכשיר הנכון למטרות החיים שלכם.
המאמר נכתב בשיתוף עם דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני עם מעל ל – 20 שנות ניסיון, אשר מעניק שירותי ייעוץ, ליווי והכוונה בכל התחום הפיננסי והפנסיוני.